Borsa İstanbul’da dev portföy yönetim şirketlerinde yaşanan temerrüt krizleri ve fondan kaçış dalgası, uluslararası finans basınının gündemine birinci sıradan girdi. Financial Times, Reuters ve IntelliNews gibi küresel ekonomi devleri, Pusula ve Tera grupları merkezli yaşanan likidite sıkışıklığını detaylı analizlerle okuyucularına duyurdu. Yabancı analistler, yaşanan gelişmeleri Türkiye’nin finansal sistemindeki banka dışı kırılganlıkların bir yansıması ve ekonomi yönetiminin önündeki en büyük sınavlardan biri olarak yorumladı.
FINANCIAL TIMES: “FONDAN KAÇIŞ DALGASI TÜRK HİSSELERİNİ BASTIRDI”
İngiltere merkezli Financial Times (FT), “Yatırımcıların 1 milyar dolar çektiği ‘fon hücumu’nda Türk hisseleri geriledi” başlıklı haberinde, BIST 100 endeksindeki iki günlük sert kayıplara dikkat çekti. FT, yerel fonların son iki yıldır halka açıklığı düşük, ilişkili şirket hisselerini satın alarak yapay bir fiyat yükselişi sağladığını ve bu durumun tersine dönmesiyle likidite krizinin patlak verdiğini yazdı.
“Fon Hücumu” Uyarısı: East Capital portföy danışmanı Emre Akçakmak FT’ye yaptığı açıklamada, “Yatırımcıların likidite endişesiyle fondan çıkış yapması tam anlamıyla bir fon hücumudur (bank run)” değerlendirmesinde bulundu.
Şimşek Yönetimine Sınav: RBC BlueBay Asset Management Kıdemli Ülke Stratejisti Timothy Ash ise krizin zamanlamasına dikkat çekerek, “Bu belki de Bakan Mehmet Şimşek’in göreve geldiğinden bu yana karşılaştığı en büyük sınav” ifadelerini kullandı.
INTELLINEWS: KAÇIŞ İDDİALARI VE SEKTÖREL KIRILGANLIKLAR
Berlin merkezli finans yayın organı IntelliNews, “Likidite krizi, Yunanistan’a tekne ve yangın satışı: Pusula Holding’in düşüşü Türkiye piyasalarını nasıl sarstı?” başlığıyla geniş bir analiz yayımladı. Haberde, hakkında yakalama kararı çıkarılan Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yariz’in Marmaris’ten deniz yoluyla Yunanistan’a kaçtığı yönündeki iddialara yer verildi.
İncelemede, Pusula Holding’in Tera Group’a devir sürecinin henüz resmi onayları (SPK, BDDK, Rekabet Kurumu) tamamlanmadığı için hukuki bağlayıcılığının olmadığına işaret edildi. IntelliNews, krizin Borsa İstanbul geneline yayılma riskinin şimdilik sınırlı görüldüğünü ancak Türkiye’deki “banka dışı finans ve tasarruf finansmanı” sektöründeki yapay büyümenin risk oluşturduğunu vurguladı.
REUTERS: SPK’NIN YAPTIRIMLARI VE ANOMALİ SAÇAN RAKAMLAR
Uluslararası haber ajansı Reuters ise SPK’nın müdahalelerine odaklanarak, “Türkiye’de düzenleyici kurum, hisse manipülasyonu nedeniyle suç duyurularında bulundu ve işlem yasakları getirdi” haberini servis etti. Katılımevim, Gündoğdu Gıda ve Destek Finans Faktoring hisselerindeki manüpilatif hareketler nedeniyle 38 kişiye 2 yıl işlem yasağı geldiğini duyuran ajans, hisse fiyatlarındaki olağan dışı oynaklığa dikkat çekti:
| Şirket Hissesi | Zirveden Yaşanan Düşüş | Yılbaşından Bu Yana Değişim |
| Katılımevim (KTLEV) | %59 düşüş | %300’ün üzerinde artış |
| Gündoğdu Gıda | %75’in üzerinde düşüş | %140’ın üzerinde artış |
| Destek Finans | %37 düşüş | %300’ün üzerinde artış |
KÜRESEL PİYASALARIN ORTAK ANLAYS-I: LİKİDİTE KISIR DÖNGÜSÜ
Dünya basınının birleştiği ana nokta; yatırımcıların fonlardan çıkış talepleri arttıkça, portföy yöneticilerinin nakit yaratmak için ellerindeki hisseleri zorunlu olarak satması ve bu durumun Borsa İstanbul’daki düşüşü daha da derinleştirmesi oldu. Fon piyasasındaki bu likidite kısır döngüsünün nasıl kırılacağı, küresel yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.
